모멘텀 산출 기준

모멘텀을 산출하는 기준이 되는 방법과 기간

모멘텀 기간 산정

모멘텀을 구하는데 있어서는 기간선정이 중요합니다. 단기간을 선택하는 것과 긴 흐름에서 장기간의 모멘텀을 선택하는 것에 따라 결과는 매우 다르게 나타날 수 있습니다.

• 수익률 : 해당 시점에서 정해진 기간(월) 과거 수익률을 기준으로 계산합니다.

  수익률은 가장 보편적인 모멘텀 계산 방식입니다. 정해진 기간의 기간수익률을 추세의 기준으로 판단합니다.

• 이동평균 : 정해진 과거 기간(월)의 평균값 대비 현재값의 비율을 기준으로 계산합니다.

  이동평균은 전통적으로 추세를 판단하는데 아주 중요한 지표였습니다. 조금 더 의미있는 추세의 전환을 판단하기 위해 많이 사용됩니다.

• 모멘텀 스코어 : 여러 기간(1,3,6,12개월)의 수익률을 평균하여 구한 값으로 순위를 정합니다.(단순평균법과 가중평균법)

  일반적인 모멘텀 스코어 방식은 다수의 기간을 고려하기 위한 방식입니다. 다만 현재 기준으로 과거기간을 고려하기 때문에 단기 시점이 가중적으로 계산됩니다.

** 가중평균의 경우 단기 수익률에 보다 더 가중치를 더 두게 됩니다.

(1개월 수익률 x 12 + 3개월 수익률 x 4 + 6개월 수익률 x 2 + 12개월 수익률)