# 자산배분에 대한 이해

## **자산 배분 : 균형 잡힌 포트폴리오 구축**

우리가 한 번쯤은 들어봤을 자산 배분은 투자 세계의 기본 개념입니다. 자산 배분은 우리가 투자를 하면서 위험을 관리할 수 있는 기초적이지만 가장 강력한 방법으로 그 원리를 이해 할 필요가 있습니다.

### 자산 배분의 이해

자산 배분은 주식, 채권, 원자재 및 현금과 같은 **다양한 자산으로 나눠서 투자**를 하는 것을 말합니다. 목표 수익률, 위험을 감수하는 정도, 투자 기간 등에 따라 투자 자산선택 및 배분 기준이 달라지게 됩니다.

### 변화 무쌍한 시장

자산배분을 하게 되면 다양한 **시장 상황에 대처가 용이**해 집니다. 시장의 상황에 따라 상승하는 자산은 항상 다르고 그것을 예측해서 맞추는 것은 모두가 원하는 일이지만 거의 불가능한 일입니다. 따라서, 다양한 자산에 배분을 하고 각 자산의 미래가격을 예측을 하기 보다는 **각 자산 가격의 움직임에 따라 대응**을 하는 것이 수익효과 증대에 훨씬 더 도움을 줍니다.

### 분산의 힘 : 상관관계

또한 서로 다른 방향으로 움직이는 자산을 섞어줌으로 인해 마이너스 감소 효과가 커져 안정적인 복리수익률을 추구할 수 있는 가능성이 높아지게 됩니다. 즉, 주식과 채권같이 상관관계가 낮은 자산에 투자함으로써 **위험을 줄여주는 효과**가 나타나게 되는 것입니다.

### 전략적 배분의 지혜

자산배분이라 함은, 단일 주식이나 한 자산에 투자했을때 보다는 단기수익은 낮을 수 있으나, 장기간의 관점에서는 마이너스 수익률을 줄여감으로써 **장기 복리수익률이 더 좋아지는 효과를 가장 극대화 한 투자 방법**이라 할 수 있습니다. 윌리엄 번스타인 저서 “현명한 자산배분 투자자“에서는 상관관계가 낮은 자산을 거시 경제 흐름에 따라 적절한 비율로 배분하여 투자할 것을 권장하고 있습니다.