투자기준에 대하여
Investment Philosophy
어떻게 투자를 해야 할까요?
투자 대상에 대한 이해
우리가 투자할 수 있는 대상은 '주식', '채권', '원자재', '부동산' 등이 있습니다. 예전에는 이렇게 다양한 자산에 투자를 하기가 어려웠지만 IT 기술의 발달로 다양한 자산군에 투자가 가능해졌습니다. 또한 글로벌 투자도 손쉬워 졌죠. 그래서 우리는 이런 자산군들의 종류와 속성에 대해 이해할 필요가 있습니다. 아는 만큼 투자기회가 생길 테니까요.
왜 상장된 증권에 투자해야 하는가?
합법적인 금융시스템 하의 거래소에 상장된 유가증권의 경우 여러가지 이점을 제공합니다. 거래가 용이하고(유동성 리스크가 낮음), 관련 정보 및데이터가 풍부하며(통계 데이터 활용이 가능) 직관적으로 이해하기 쉽습니다. 적어도 금융시스템을 통한 검증과정을 거친 투자대상들이기 때문에 상대적으로 안정성도 높다고 할 수 있습니다.
물론, 다른 투자대상이 있을 수 있습니다. 비상장 벤처 투자, 대체 투자 등은 대부분 사적 계약 형태로 이뤄질 뿐만 아니라 투자대상에 대한 정보 접근이 쉽지 않습니다. 또한 환금성이 떨어지는 데다가 거래 절차가 복잡합니다. 이는 그 분야의 전문가들의 영역이기 때문에 일반화하기 힘듭니다.
경제 성장에 투자
우리가 투자를 하는 목적은 투자를 통해 부를 일구는 것도 있지만 최소한 보수적으로 볼 때 재산을 지키기 위해서입니다. 보유재산을 현금으로만 가지고 있다면 시간이 지날수록 재산이 줄어들고 있는 것과 마찬가지입니다. 왜냐면 대부분의 경제상황에서는 인플레이션이 일어나기 때문이죠. 따라서, 우리는 인플레이션율을 상회하는 투자를 하지 않으면 안됩니다. 인플레이션은 경제성장에 따라 일어납니다. 따라서 최소한 우리는 경제성장에 투자 포지션을 가지고 있어야 합니다.
대부분의 투자 자산은 원칙적으로 경제가 성장하는 것과 동행해서 성장해 왔습니다. 즉, 경제가 성장하면 그에 따른 주식, 채권, 부동산 등의 자산 들은 함께 성장해 왔습니다.(물론 단기적으로는 주식, 채권, 부동산 등의 가격은 수요,공급에 따라 변동은 있습니다.) 즉, 각 개별 자산의 수익률은 상승하거나 하락할 수 있지만 장기적으로 봤을 때 경제가 지속적으로 성장하는 지역에서의 시장 전체 규모는 커지고, 그에 따른 수익률은 언젠가는 상승한다는 것을 과거 사례를 통해 알 수 있습니다.
뿐만 아니라 투자 관련 투명한 시장 시스템, 안정적인 자본주의 구조를 가지고 있는 시장에 투자해야 한다는 것도 전제 되어야 합니다.
상장지수 펀드(ETF)의 부상
개별증권 투자로 꾸준한 성과를 내는 것은 가능했었는가?
문제는 개별주식, 채권 등의 투자는 개인 투자자들이 하기에는 어려움이 많다는 것입니다. 상장 기업들을 오랫동안 분석하고 팔로잉 하는 전문 투자자들의 일을 개인들이 수행하는 것은 아주 어려운 일입니다. 단순히 주변에서 얘기하는 미래의 성장 그림, 세상이 이렇게 변할 것이라는 것에 대한 믿음, 작은 사례들의 확대 해석, 소위 알려진 전문가들의 얘기를 참고하여 종목을 선정하는 경우, 상승장에서는 어느 정도 돈을 벌 수도 있겠지만 꾸준히 성공적인 투자를 하기에는 확률이 낮은 투자 방법 이라는 것을 경험으로 알고 계신 분들이 많을 것입니다
인덱스 투자를 해야만하는 이유
우리는 개별 증권에의 투자가 아닌 시장 전체, 또는 특정 산업 전체의 방향성을 보고 투자를 하는 것이 훨씬 쉽고 안정적이며 가장 효율적인 방법이라고 판단합니다. 개별 종목의 등락은 예상하기 힘들지만 장기적으로 경제가 성장하는 지역의 투자는 분명 성공할 확률이 훨씬 높을테니까요.
우리는 고유의 원칙을 가지고 자산군 및 지역, 각각의 시장(또는 산업)을 대표하는 인덱스에 투자하는 것에 주목했습니다. 인덱스는 그 나라의 경제 및 산업 그리고 주요 기업들을 대표하는 바로 미터입니다. 경제 및 산업 성장에 투자를 하는 것이죠.
인덱스는 대부분 시가총액 방식으로 구성하고 주기적으로 리밸런싱을 하기 때문에 항상 그 시장의 최신상황을 반영하고 있습니다. 물론, 미래를 예측하는 능력이 있어서 현재 저평가된 종목을 발굴하면 좋겠지만, 그건 어려운 일이니까요. 마치 시장에서 상승하는 기업들을 원칙에 따라 잘 편입해 나가는 것이 결과적으로 더 우수하며 장기간 투자를 함에 있어서 가장 성공확률이 높을 것입니다.
인덱스에 투자하는 두 번째 장점은 인덱스는 그 자체로 분산된 포트폴리오라는 것입니다. 우리는 위험을 시장 전체의 위험인 체계적 위험과 개별 증권의 고유한 성격에 따라 발생하는 비체계적 위험으로 구분해서 볼 수 있는데 인덱스는 잘 분산된 포트폴리오로 적어도 비체계적 위험을 최소화 하는 구조가 이미 내재되어 있습니다.
우리는 그 동안 이런 인덱스를 인덱스 펀드에 가입하는 방법으로만 투자가 가능했습니다. 좋은 상품이나 여러가지 면에서 불편한 점이 많았었죠. 그러나 기술의 발달로 21세기 최고의 투자상품이라고 불리우는 ETF가 등장하며 판도가 바뀌게 됩니다.
ETF를 통해 인덱스 투자를 아주 쉽게 할 수 있다.
'ETF'의 등장으로 주식, 채권 및 대체자산 등의 인덱스(시장 전체 또는 대표종목들)에 손쉬운 투자가 가능해졌습니다. 이미 금융 선진국이라 할 수 있는 미국 시장에서는 2000년대 이후 다양한 ETF들이 엄청나게 증가했습니다. 인덱스 투자를 필요로 하는 수요가 엄청나게 많았음을 의미합니다.
이제는 상장된 수 많은 ETF를 활용하는 투자는 매우 효율적인 투자방법이라는 것에 대해서는 이견이 없을 것입니다.
그럼 저 수 많은 ETF 중에서 어떤 ETF를 어떻게 투자해야 할까요? 그것이 우리가 스노우볼72 솔루션을 개발하게 된 이유입니다.
체계적인 투자 전략 포트폴리오 만들기
결국 관건은 우수한 자산군의 ETF들로 포트폴리오를 '체계적으로 구성'하고 상황에 따라 그것들을 '재조정'해 나가면서 투자를 지속적으로 해 나가야 한다는 것입니다.
아주 어려운 일 같지만, 이미 알려진 전략들과 ETF들을 통해 생각보다 간단하게 이런 포트폴리오를 구성할 수 있습니다. 저희가 제공하는 툴은 그것을 아주 쉽고 간편하게 구성할 수 있게 도와주고, 과거의 결과를 검증해 보고, 실제로 나만의 투자전략을 만들 수 있도록 해 줍니다.
현명한 투자기준
과거의 사례와 현재의 혁신을 통한 경제 성장의 영속성을 봤을 때 '성장하는 국가의 주식, 채권 등'의 투자 자산은 장기적으로 꾸준히 상승할 것이다.
개별종목에 투자하는 것은 큰 수익을 줄 수도 있으나 평균적으로 위험이 높고 어려운 투자방법이다. 전문가들조차도 시장 인덱스를 이기기가 쉽지 않다. 개인 투자자들에게는 '시장(또는 산업) 전체'를 투자하는 인덱스 추종 'ETF'를 활용해서 투자하는 것이 가장 합리적이다.
장기적으로 수익률을 극대화하는 방법은 '연 복리 수익률'을 극대화하는 방법인데, 연평균 수익률을 높이는 것도 중요하지만, '마이너스 수익률을 최소화'하는 것이 무엇보다 중요하다
지금부터는 어떻게 하면 연 복리 수익률을 극대화 할 수 있는지에 대해 알아보도록 하겠습니다.
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